財聯社（上海，研究員 鄭建宏）訊，4月7日至4月8日午盤，鋼鐵板塊出現漲停潮。其中，凌鋼股份、安陽鋼鐵、本鋼板材於今日收盤後錄得二連板。在鋼鐵板塊出現漲停潮疊加部分有色金屬漲價的推動下，有色金屬板塊在午後也出現一波拉昇，銅陵有色午後拉昇封板，江西銅業、神火股份、雲南銅業等跟漲，其中章源鎢業收盤摘得二連板。雖然今天尾盤鋼鐵、有色均衝高回落，但這輪漲勢卻非同尋常。
近一年以來，鋼鐵、有色板塊指數整體呈上漲態勢，在階段性回撥後，鋼鐵板塊重拾漲勢，漲停潮再度上演。關於本輪鋼鐵板塊漲停潮的起因，主要系鞍鋼股份一季報淨利預增362%，機構看好鋼鐵板塊一季度業績整體表現可能超預期所致。另外，電力、次新等熱點已處於高位，資金高低切換需求也是主要因素之一。然而，值得注意的是，雖然A股鋼鐵板塊於近期上漲，但距零八年、一五年的高位仍有很大的空間，但部分鋼鐵期貨卻已創十年新高。
市場資料顯示，今年3月底，熱軋板卷期貨價格屢次重新整理上市以來的新高，其中現貨價格創近12年新高價格，成為2008年6000元/噸以來的次高點；螺紋鋼期貨主力也於近日達到5200/噸的高度，創下十年以來新高，今年累計漲幅約18%。業內人士表示，在碳中和的大背景下，鋼鐵行業限產力度持續增強，供應端偏緊的格局已然顯現。而下游鋼材需求良好，鐵礦石、焦炭等原材料價格下行，預計今年鋼鐵企業盈利水平將有顯著提升。
不止是鋼鐵，鋁、銅等有色金屬同樣景氣度高企。近期，全球最大銅生產國智利關閉邊境引發市場擔憂，銅價隨之上漲。世界金屬統計局資料顯示，去年全球精煉銅產量為2394萬噸，較去年同期增長2%，全球需求量為2533萬噸，同比增長6.1%。全球銅市場供應短缺139.1萬噸，較2019年擴大了近100萬噸。有業內人士表示，美國總統拜登宣佈的基礎設施建設計劃將導致對銅的需求增加，銅礦供需缺口的不斷拉大也對銅價大幅上漲形成支撐。
此外，今年滬鋁主力合約價格上漲較快。今年1月滬鋁主力合約價格在16000元以下，而4月至今滬鋁主力合約已站穩17500元。對此，有上市鋁企高管稱，鋁價上漲原因在於碳達峰、碳中和背景下，電解鋁產能基本上不會再增加，而下游消費端每年會有5%-7%增長，預計鋁價在未來一到兩年內是值得期待的。關於鋼鐵、有色等板塊的後續走勢，不少機構也給出觀點。
高盛認為，在過去6個月表現亮眼的銅，未來有更大的提價空間。該機構聲稱銅也是綠色產業不可或缺的金屬之一，在全球主要經濟體之中，綠色產業都是當前當之無愧的熱門。預計和綠色產業相關的銅需求今年將達到110萬噸。按照該行的基本假設，2025年將達到300萬噸，而到了2030年將達到620萬噸。
國金證券指出，鋁價走勢取決於流動性、供給、需求的邊際變化，當流動性大潮褪去後，擁有更好供需格局的鋁有望走出獨立行情，看好未來鋁價上漲對電解鋁板塊股價走勢的帶動；中信證券表示，消費旺季來臨下的庫存去化開啟，伴隨著可能的碳達峰政策催化，維持未來一年鋁價突破20000元/噸和長週期鋁行業景氣週期開啟的判斷。
華創證券認為，碳中和的大背景下鋼鐵行業限產力度持續增強，供應端偏緊的格局已然顯現，而下游鋼材需求良好，鐵礦石、焦炭等原材料價格下行，預計今年鋼鐵企業盈利水平將有顯著提升；國泰君安則表示，家電、地產竣工需求旺盛，鋼材延續提價去庫趨勢，隨著需求已經超往年平均水平，鋼材呈現提價去庫的態勢。
東吳證券指出，在行業估值歷史低位、盈利歷史中位的大背景下，鋼鐵股中期將迎來一波業績、估值雙升的板塊性機會。該機構建議三條主線選股：1）需求較確定的製造業上游板材企業，首推寶鋼股份、華菱鋼鐵、新鋼股份，建議關注：南鋼股份、鞍鋼股份等；2）對流動性敏感的上游資源品包鋼股份（稀土），建議關注鄂爾多斯（矽鐵）、方大炭素；3）高彈性低估值的長材股票，建議關注：方大特鋼、柳鋼股份、三鋼閩光、韶鋼松山。