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記者 |郭淨淨
快遞業硝煙四起。
2月19日晚，順豐控股(002352.SZ)、申通快遞(002468.SZ)、韻達股份(002120.SZ)、圓通速遞(600233.SH)等四家A股上市快遞公司均披露了1月份經營情況。整體來看，四家公司的業務量及收入較2020年1月均有大幅提升，單票收入同比走跌但環比有所改善。
從整體業務情況來看，2021年1月，作為快遞業老大的順豐控股收穫營收新高，達到163.85億元，同比增長40.91％；其中速運物流業務營收達到155.88億元，同比增加39.80％；完成業務量9.03億票，同比增長59.54％，這一成績超越2020年“雙十一”旺季水平。
順豐控股稱，2021年1月收入同比增長的主要原因是：一是時效產品、特惠專配產品及其他新業務均保持了較高的增長；二是2021年及2020年春節假期不在同一期間（2021年春節假期在2月中旬，2020年春節假期在1月下旬），2021年1月較去年同期業務量增加。
安信證券最新研報指出，順豐控股在去年同期業務量高基數下增速依舊強勁，主要受到春節錯期以及時效件、電商件需求持續旺盛影響。
同期，三家通達系A股快遞公司的表現也相當亮眼。韻達股份1月快遞服務業務收入為30.91億元，同比增長70.68%；完成業務量13.86億票，同比增長118.96%；圓通速遞1月快遞產品收入為30.13億元，同比增長74.87%；業務完成量12.68億票，同比增長116.56%；申通快遞1月快遞服務業務收入為21.15億元，同比增長59.64%；完成業務量8.43億票，同比增長110.25%。
安信證券研報認為，通達系業務量的大幅增長，一方面與去年1月受疫情與春節假期影響導致業務量下滑有關，另一方面與今年春節倡導就地過年，電商需求持續旺盛有關。
韻達股份稱，2020年1月受新冠疫情及春節假期影響，公司的業務量及快遞服務業務收入出現一定程度下降；同時，我國宏觀經濟發展日趨向好，以及電商經濟的持續繁榮和公司服務水平提升等有利因素，驅動公司業務量及快遞服務業務收入同比上升。
據國家郵政局郵政業安全中心監測，今年1月全國快遞服務企業業務量完成84.9億件，同比增長124.7%；業務收入完成867.6億元，同比增長73.3%。華創證券研報認為，這體現快遞行業業務量維度的高景氣。這一高景氣延續至春節期間，2021年2月11日至17日，全國郵政快遞業累計攬收和投遞快遞包裹6.6億件，同比增長260%。
需要關注的是，四家A股快遞公司的單票收入雖然同比2020年1月仍有所下滑，但環比來看這一資料則有所改善。
資料顯示，今年1月，順豐控股單票收入17.26元，同比下降12.39%。不過，三家通達系公司的單票收入2020年以來跌得比較多，在2021年1月仍同比下滑兩成左右：申通快遞2.51元，同比下降23.94%；韻達股份2.23元，同比下降22.03%；圓通速遞2.38元，同比下降19.25%。
但根據華創證券統計，從環比情況來看，全國快遞公司在2021年1月的單票收入是10.21元，環比2020年12月增長2%。同期，順豐控股1月單票收入較2020年12月增長了1.9%，圓通速遞、申通快遞環比提升7.7%，目前只有韻達股份仍環比微跌0.9%。
安信證券日前分析稱，今年1月快遞公司的單價提升的主要原因有二：一是與1月份年貨節帶動下單票均重提升有關，二是臨近春節行業價格競爭趨緩。
不過，天風證券此前研報認為，隨著消費潛力的不斷釋放，電商件的需求景氣度有望在2021年得到保持。但根據目前通達系龍頭公司的戰略來看，短期內2021年快遞價格戰仍將持續，一線尾部快遞公司基本面將繼續承壓。
需要指出的是，在殘酷的價格戰之後，今年一開年，各大快遞公司打響了資本戰。1月24日，韻達股份斥資6.14億元戰略入股主營大件快遞業務的德邦股份，成為德邦股份持股6.5%的第二大股東。
順豐控股則加碼國際市場佈局，2月9日晚間該公司公告，以175.55億港元收購港股最大國際物流公司嘉裡物流（00636.HK）51.8%股權。與此同時，順豐控股披露220億元定增募資計劃，佈局速運裝置自動化升級專案、民用機場轉運中心工程、於數智化供應鏈系統解決方案等專案。
此外，2月16日，京東物流遞交了港股IPO招股書，該公司擬募資投入升級和擴充套件物流網路、以及開發與供應鏈解決方案和物流服務相關的先進技術等。
國泰君安研究所交執行業資深分析師皇甫曉晗近日表示，現在（快遞行業）就是處於戰國時期的第1年，2020是春秋到戰國的過渡之年，2021年屬於真正進入到戰國時期的第1年，所以我們會看到在今年整個電商快遞的發展過程中，行業的競爭依然會非常激烈，但正是這樣的一個過程，能夠讓真正的龍頭企業體現出來龍頭企業的價值。
在皇甫曉晗看來，到了戰國時期，整個行業因為需求的增速已經沒有那麼高了，龍頭企業的產能儲備也比較充足，大家就從增量競爭逐漸進入到存量競爭的階段，這個時候經過一些比較殘酷的價格競爭，最後整個市場的需求會集中到龍頭企業的手裡。
來自華創證劵最新研報的統計資料顯示，2021年1月，順豐控股、韻達股份、圓通速遞、申通快遞的市場份額分別為10.6%、16.3%、14.9%、9.9%。