新城控股拟发行5-10亿新中票，募资主要置换已兑付的自筹资金

“期限为2+1年，票息区间为5.5%至6.5%”

作者：华夫饼

编辑：涂鸦君

出品：财经涂鸦

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，新城控股集团股份有限公司（下称“新城控股”，601155.SH）计划于近期发行新的中期票据，发行规模为5-10亿元，期限为2+1年，票息区间为5.5%至6.5%。

本次发行募集资金将用于偿还本部到期的债务融资工具本金及利息，其中包括规模为7.5亿元的“20新城控股SCP001”，该SCP于2020年9月27日到期，发行人已使用自筹资金完成兑付，募集资金将用于置换发行人已使用的自筹资金；规模为9亿元的“18新城控股MTN002” 中需要兑付回售的1.35亿元，募集资金将用于置换发行人已使用的自筹资金；以及规模为11亿元的“18新城控股MTN003”中需要兑付回售的10.6亿元，发行人已使用自筹资金完成回售兑付，此次募集的1.15亿元将用于置换已使用的自筹资金。

新城控股创立于1993年，总部设于上海，目前已成为跨足住宅地产和商业地产的综合性房地产集团。2015年，新城控股在上海证券交易所A股上市，成为国内首家实现B转A的民营房企。2019年度，新城控股位列中国房地产行业第8位。

2019年7月，新城控股时任董事长因涉嫌犯罪被刑事拘留，新城控股遭遇危机。面对这样的“黑天鹅”事件，新城控股毅然换帅，由王晓松替代其父接任新城控股董事长，并制定了一系列自救动作，在2019年7月至9月接连出售21个项目以优化公司资产负债结构，同时采取更为谨慎的土地投资策略减少拿地，保住资金问题。自2019年下半年拿地基本上属于停滞状态，直到11月份和12月份才陆续获取一部分项目。截至2019年底，新城控股累计出售24个项目的全部或部分股权，交易对价累计约为119亿元。

2019年，新城控股实现销售金额约2708.01亿元，同比增22.48%，完成了年初制定的2700亿的销售目标，并守住行业第八的位置。全年录得营收858亿元，同比增长58.6%；归母净利润近127亿元，同比增长20.6%；合同销售金额270亿元，同比增长22.5%。销售强势也带来了大量现金回流。良好的销售也带来了强劲的现金回流，截至2019年底，新城控股货币资金额639亿元，同比增长40.7%，远高于一年内到期的有息负债306亿元(不含控股股东关联借款)。

2020年，新城控股定下了2500亿的销售目标，较2019年减少200亿。彼时，王晓松称，2019年拿地不是很多，2020年初原本预计是拿地窗口期，但在新冠肺炎疫情影响下，很多土地出让延后。2500亿的目标是比较中性的数据。尽管往2800亿元冲也有机会，新城可通过归拢轻资产项目、代建项目或降低权益比例等多种方式扩大全口径销售额，但这对新城没有意义。新城更多的是要加强自身能力，不仅要“增量”，更要“提质”。2015-2019为增量年，2020后将重心转为提质。

新城控股2020年三季报显示，2020年前三季度，新城控股实现营业总收入700.9亿，同比增长137.1%；实现归母净利润47.4亿，同比增长26.9%；报告期内，公司毛利率为24%，同比降低12.6个百分点，净利率为8%，同比降低6.1个百分点。

销售及拿地方面，前三季度新城控股累计实现合同销售金额 1630.48 亿元，同比减少17.52%；累计实现销售面积 1508.15 万方，同比下降12.47%，前三季度完成年度销售目标2500 亿的 65.2%。拿地方面，新城控股前三季度累计新增占地面积 809.06 万方，累计新增总地价约 730.23 亿元，累计拿地力度为44.79%，累计权益拿地力度为 40.79%，均高于2019 年全年拿地力度（25.54%）、权益拿地力度（22.78%），补货意愿较强。