9月以來，化工、有色金屬、採掘、鋼鐵等四大週期行業A股市值合計減少1.11萬億元，不少昔日牛股砸出深坑。
12倍次新醫藥股跳水
單日回撤約28%
9月29日，滬深兩市延續低迷狀態，滬指收盤下跌1.83%，時隔近一個月再次跌破60日線。可燃冰、磷概念、有機硅、頁岩氣、氟概念等題材全線熄火，僅剩豬肉概念逆市走強。牧原股份(50.900, 2.65, 5.49%)、立華股份(29.300, 1.37, 4.91%)、神農集團(40.280, 1.52, 3.92%)、湘佳股份(39.430, 1.44, 3.79%)、温氏股份(14.690, 0.41, 2.87%)漲超2%。
消息面上，目前，發改委正會同有關部門開展年內第二輪中央凍豬肉儲備收儲，地方也在加大力度收儲。國泰君安(18.140, -0.39, -2.10%)證券指出，政策干預常態化，生豬產能有望穩定，從而平滑生豬週期，降低豬價波動幅度，未來豬價或保持在一個相對穩定的通道內。
截至收盤，兩市共計超3900股飄綠。清水源(20.310, -5.08, -20.01%)、富臨精工(36.840, -7.14, -16.23%)、佰仁醫療(238.500, -40.38,-14.48%)、華辰裝備(40.880, -6.11, -13.00%)、首華燃氣(25.510, -5.34,-17.31%)等股跌幅居前。除今日上市的新股外，佰仁醫療全天振幅32.99%排在首位。佰仁醫療是A股市場近兩年上市的次新大牛股之一，主業為動物源性植介入醫療器械，公司上市不到兩年。該股今日以18.33%的漲幅開盤並創下歷史高價330元/股，與發行價相比累計漲幅最高達到12倍以上。但開盤短短4分鐘內，佰仁醫療股價被砸至綠盤，尾盤收跌14.48%，從最高價到收盤，該股一天之內回撤幅度達到27.73%。
週期板塊9月以來市值蒸發超萬億
週期股依然是資金出逃主要方向，華峯鋁業(10.590, -1.18, -10.03%)、石化機械(8.080, -0.90, -10.02%)、六國化工(7.730, -0.86, -10.01%)、鄂爾多斯(34.810, -3.87, -10.01%)、安納達(19.790, -2.20, -10.00%)等集體跌停。數據寶統計顯示，自9月以來，化工、有色金屬、採掘、鋼鐵等四大週期行業A股市值合計減少1.11萬億元。鋰電池三大龍頭贛鋒鋰業(152.970,-6.72, -4.21%)、天齊鋰業(96.000, 1.05, 1.11%)、鹽湖股份(28.290, -1.12,-3.81%)，及稀土永磁概念龍頭北方稀土(41.450, -2.82, -6.37%)市值蒸發均超500億元。
“兩桶油”中國石油(6.040, -0.45, -6.93%)、中國石化(4.460, -0.28,-5.91%)市值分別增長1781億元、191億元，煤炭龍頭中國神華(22.170,-0.64, -2.81%)市值增長358億元。市值出現逆市增長的還有維遠股份(47.490, 0.67, 1.43%)、新宙邦(144.450, -4.92, -3.29%)、振華新材(36.200, 0.44, 1.23%)-U、廣匯能源(8.520, -0.07, -0.81%)、冀中能源(8.200, -0.30, -3.53%)等。
週期板塊加速下跌，不少昔日牛股砸出深坑。數據顯示，與年內高點相比，上述四大週期行業股票平均回撤幅度27.68%。本立科技(47.280, -3.43,-6.76%)、中農聯合(23.410, -1.17, -4.76%)、亞士創能(21.490, -0.91,-4.06%)、金髮科技(14.140, -0.52, -3.55%)、中洲特材(27.470, -1.67,-5.73%)、阿拉丁(73.990, -2.61, -3.41%)、澳洋健康(3.530, -0.13,-3.55%)、河鋼資源(15.520, -0.81, -4.96%)、金力泰(12.480, -0.66,-5.02%)等股回撤幅度在50%以上。千億市值的週期龍頭如恆力石化(25.060,-1.45, -5.47%)、中信特鋼(20.340, -0.86, -4.06%)、榮盛石化(18.590,-0.32, -1.69%)、鹽湖股份、東方盛虹(26.300, -2.92, -9.99%)、北方稀土等回撤幅度超過週期股平均水平。
北上資金增持部分低估值週期龍頭
業內人士表示，上個月週期股仍是各路資金眼裏的香餑餑，轉眼間成了“棄兒”，這與近期持續發酵的“限電停產”不無關係。在“能耗雙控”目標的壓力下，部分地區宣佈嚴控能耗，實行用電降負荷，在確保安全的前提下，對重點用能企業限電限產。而國內高耗能企業主要聚集在週期行業，出於對需求和產量下行的擔憂，資金提前選擇出局避險。
有機構認為，從中長期看，能耗雙控趨嚴將繼續加速推動綠色能源佔比提升，高耗能企業也會採取實質性措施加碼節能降耗的投資與改造。除了市場已經持續關注的光伏、鋰電等方向外，相對低估值的風電、水電、核電、氫能等也將長期受益。
從9月以來北上資金的動向來看，不同週期股之間受到的關注分化明顯。證券時報·數據寶統計顯示，按照成交均價粗略計算，9月以來北上資金增持超億元的有49股，減持超億元的有44股。紫金礦業(10.020, -0.20, -1.96%)、贛鋒鋰業、萬華化學(106.210, 0.36, 0.34%)3股獲北上資金增持金額排名前三位，寶鋼股份(8.610, -0.62, -6.72%)、包鋼股份(3.080, -0.11, -3.45%)、北方稀土等3股減持金額排在前三位。
可以看出，北上資金增持金額居前的股票大多估值水平相對較低，如紫金礦業、萬華化學、桐昆股份(21.920, -0.92, -4.03%)、寶豐能源(15.780,-0.52, -3.19%)、潞安環能(14.190, -1.26, -8.16%)等市盈率均在30倍以下。而北上資金減持金額前5股中，有北方稀土、包鋼股份、合盛硅業(178.970, -19.88, -10.00%)、國瓷材料(41.210, -0.36, -0.87%)等市盈率均超50倍。
來源：數據寶