2022-02-28東方證券股份有限公司姜雪晴對長安汽車進行研究併發布了研究報告《整體銷量回暖，自主銷量環比增長》，本報告對長安汽車給出買入評級，認為其目標價位為20.30元，當前股價為12.92元，預期上漲幅度為57.12%。證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，該研報作者對此股的盈利預測準確度為52.10%，對該股盈利預測較準的分析師團隊為華西證券的崔文亮。
長安汽車(000625)
長安整體銷量明顯回暖。長安汽車1月整體銷量27.72萬輛，同比增長10.0%，環比增長55.7%，長安1月整體銷量同環比明顯回暖。據中汽協，1月狹義乘用車批發銷量同比增長約6%，長安整體銷量增速跑贏行業平均水平。
長安自主銷量恢復增長態勢，UNI-V等多款新車型有望持續推動自主品牌向上。長安自主品牌1月銷量15.86萬輛，同比增長3.4%，環比增長103.0%；自主品牌新能源1月銷量1.36萬輛。具體車型中，CS75系列銷量33590輛，CS55系列銷量30316輛，逸動系列銷量21883輛，UNI家族銷量12047輛，歐尚銷量32514輛。UNI家族首款轎車UNI-V將於3月下旬正式上市，基於方舟架構打造並搭載藍鯨NE1.5T發動機，採用無邊界格柵、Fastback溜背、貫穿式尾燈、升降式尾翼等獨特符號設計，具備較強運動感及辨識度，有望打開年輕市場。除UNI-V外，UNI-KiDD、CS75PLUS等新車型已於1月開啓預售，預計將於一季度上市，多款新車型有望持續推動自主品牌銷量向上。
長福銷量承壓，長馬銷量強勢復甦。長安福特1月銷量2.49萬輛，同比下滑17.5%，環比下滑32.6%；長安馬自達1月銷量1.99萬輛，同比增長67.7%，環比增長186.9%。新車方面，長福新一代蒙迪歐於1月正式亮相，預計將於4月北京車展正式上市，後續還將推出新福克斯、新探險者等改款車型；長馬2022款CX-5將於3月上市，CX-60等新車將隨後推出。預計2022年芯片供應將持續好轉，長福、長馬銷量有望穩步恢復。
盈利預測與投資建議
預測2021-2023年EPS0.61、0.70、0.82元，可比公司22年平均PB2.42倍左右，給予公司22年PB2.42倍估值，22年每股淨資產8.39元，目標價20.30元，維持買入評級。
風險提示
長安福特銷量低於預期、長安馬自達銷量低於預期、長安自主品牌銷量低於預期的風險。
該股最近90天內共有15家機構給出評級，買入評級13家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為24.48。證券之星估值分析工具顯示，長安汽車（000625）好公司評級為2.5星，好價格評級為2.5星，估值綜合評級為2.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)
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