三大報：百億級私募持倉曝光，製造業成重點佈局方向

4月12日，《中國證券報》在頭版發佈二季度調控料政策“轉而不急”的消息。專家認為，受低基數影響，一季度經濟增速同比會出現兩位數增長，但環比增速不會太高，經濟增長總體符合預期，物價對貨幣政策的制約並不明顯。預計二季度政策調控將維持“轉而不急”態勢，在保持穩健高效的基調下相機抉擇。《證券時報》發佈二季度市場不悲觀、結構性行情可期的消息。文章指出，六大投資總監認為，短期市場風險已經釋放，對二季度行情不必太過悲觀，可以把握市場結構性機會，不過上漲動力也不太足，全年看難有特別突出板塊，如果核心資產出現超調則迎來較好佈局機會。新能源汽車、軍工、環保等多領域存投資機會，中長期看消費、醫藥、科技等賽道仍被看好。《上海證券報》刊登全國政協委員、中國證監會原主席肖鋼表示，全面推行註冊制還需要一定的時間和條件的消息。肖鋼指出，註冊制的改革勢必要帶動和促進整個資本市場生態的變革。整個市場生態的變革就需要有發育和培育的時間。

旺季來臨，水泥頭部企業忙擴張。水泥價格迎來季節性上漲。其中，江浙滬地區開啓第二輪價格上漲，珠三角地區開啓第三輪上漲。受下游地產基建拉動，水泥需求量持續增長，水泥社會庫存持續下降。在此背景下，海螺水泥等頭部水泥企業紛紛通過招拍掛方式取得采礦權，為後續產能擴張打下基礎。（中國證券報）

基金銷售由熱轉冷，理財“公募潮”是否終結。春節後，A股持續震盪。與此同時，基金銷售也跌入困境。在業內人士看來，基金尤其是權益型基金銷售情況與權益市場走勢密切相關。春節後市場出現一輪調整，使得基金銷售遇冷。但長期來看，權益基金投資有非常好的前景，公募理財或迎“黃金十年”。（中國證券報）

上週A股ETF資金淨流出70.01億元。上週市場維持震盪下跌，A股ETF近八成下跌，投資者觀望情緒濃厚，成交量小幅萎縮。整體來看，以區間成交均價估算，上週A股ETF資金淨流出約70.01億元。基金人士認為，要警惕宏觀環境可能帶來的流動性風險，後市看好低估值成長股。（中國證券報）

私募機構反思：“抄作業”策略不再香。今年以來，機構重倉的“核心資產”股價普遍遭遇調整。對此，很多私募機構人士認為，這一輪“核心資產”股價的調整讓不看估值、簡單“抄作業”的投資策略不再香。值得注意的是，部分“核心資產”調整風險並未完全釋放。（中國證券報）

今年可轉債融資即將突破千億元。4月尚未過半，今年的可轉債市場融資額就將突破千億元大關。4月12日，蘇州銀行50億元可轉債和東湖高新15.5億元轉債將啓動網上申購。一旦發行成功，今年可轉債市場融資金額也將暫時超過IPO融資。（上海證券報）

過半A股公司發佈2020年成績單：全年穩中有增，多行業逆勢爆發。剔除金融股、“兩桶油”後，已發佈年報或業績快報的公司2020年合計實現歸母淨利潤1.41萬億元，同比增長14.46%。從行業角度觀察，傳媒、機械設備等22個行業實現歸母淨利潤同比增長，其中傳媒行業當期歸母淨利潤同比增幅為99.05%，電氣設備、化工等行業同比增幅均超50%。（上海證券報）

百億級私募持倉曝光，製造業成重點佈局方向。截至4月8日，包括重陽投資、高毅資產、淡水泉等在內的26家百億級私募，出現在88家上市公司年報披露的前十大流通股股東名單中，合計持股市值（按照期末收盤價計算）達283.32億元。從持倉的行業分佈來看，多家百億級私募去年四季度增加了對製造業的佈局。（上海證券報）

IC封測企業業績大爆發，百億擴產正密集籌劃。半導體產業的高景氣度，在日前陸續披露的芯片上市公司年報以及一季報業績陸續彰顯。不僅晶圓廠，下游芯片封裝測試廠也多表示產能供不應求。與此同時，自2020年以來，多家封測廠已經披露了定增募資計劃，總規模超過百億元，用於存儲、車載等封測領域。同時，上游設計廠也積極參與封測廠定增。（證券時報）

萬億儲能市場站上“碳中和”風口，表象繁榮下隱憂仍存。今年以來，多地出台政策支持“新能源+儲能”模式的發展，從措辭上來看，地方對儲能的態度也從“鼓勵”、“建議”轉向“優先”和“要求”。除了電源側儲能的強勢推廣，新興的用户側儲能應用也得到極大發展。然而，看似繁榮的表象背後，儲能行業仍存在成本較高、電源側用户接受度低，甚至“劣幣驅逐良幣”等隱憂。（證券時報）

基礎市場巨震，“固收+”基金調整大類資產配置比例。今年以來股債市場波動劇烈，資產配置橫跨兩大市場的“固收+”基金受到影響，淨值大幅回撤。多位基金業內人士表示，權益類資產下跌和過度使用收益增厚策略，是“固收+”產品回撤較大的主因。預期今年股市波動加大，多家基金管理人已主動降低了權益倉位暴露，優化大類資產比例，確保穩健收益。（證券時報）

（謝玥整理）