兩週433家機構撲向一家公司！這個賽道成調研重點

近期新能源產業鏈整體行情走高，越來越多的機構將調研重點向新能源方向傾斜。

Wind數據顯示，6月以來A股市場共有近500家上市公司獲得了基金公司、證券公司及其他投資機構等調研，匯川技術、橫店東磁、道氏技術、國軒高科、滄州明珠等公司成調研重點。多家公司6月以來股價上漲，京山輕機6月累計漲幅已超過110%。

從調研內容看，新能源汽車業務當前訂單結構、光伏未來市場佈局等話題是機構關注重點。展望下半年，機構看好自主品牌崛起帶來的產業鏈投資機遇等。

機構扎堆調研新能源方向

Wind數據顯示，截至6月25日，6月以來共有499家A股上市公司獲得機構調研，從事新能源相關產品研發生產的匯川技術、同時佈局光伏和鋰電池的橫店東磁、切入鋰電領域的陶瓷產品生產商道氏技術等公司成機構密集調研的對象。

從6月7日至6月20日，短短兩週內匯川技術便接待基金公司、證券公司等433家機構調研，接待機構數量在前述499家公司中高居首位。新能源汽車業務相比競爭對手的優勢、新能源汽車業務當前的訂單結構、公司雙碳業務的主要切入點等是機構調研時的關注重點。

匯川技術在調研中表示，反應快以及抓住了優質工程師紅利和供應鏈優勢是公司跟國際品牌競爭的優勢所在；在今年一二季度的新增訂單中，國內傳統車企訂單快速放量，貢獻的訂單量與新勢力造車客户的訂單量持平。雙碳業務方面，公司會側重在企業的用電側進行能源業務的部署。

橫店東磁6月以來接待了261家各類機構的調研，在被問及公司光伏未來市場佈局以及二季度經營情況時，公司表示仍會加大歐洲市場的拓展力度，並會加大對以日韓為代表的亞洲市場的拓展以及澳洲、拉美、非洲等國家的市場開發力度；經營情況方面，預計二季度的盈利環比、同比均會實現正增長，主要產業板塊光伏、磁材和鋰電的盈利均會呈現環比增長態勢。

道氏技術6月以來也獲得了超過240家機構的調研。對於新能源產業相關佈局的話題，道氏技術回應機構稱，公司負極產能正在規劃中，產品定位走差異化和高端化路線；公司與一家機構已簽署《合作投資框架協議》，約定雙方將在印度尼西亞共同投資建設年產2萬噸高冰鎳項目，雙方還約定未來在印尼鎳礦山資源和前驅體制造方面進行深入合作。

6月以來，國軒高科、滄州明珠、欣鋭科技、鹿山新材、京山輕機、中礦資源、傑瑞股份等多隻新能源產業鏈個股接待調研機構數量排名靠前，這些公司涵蓋了動力電池、鋰電隔膜、新能源汽車車載電源、光伏設備、光伏膠膜等多個細分環節。

聚焦下半年產業鏈機遇

機構密集調研的新能源賽道也是近期市場反彈中表現最為強勢的方向，前述獲得機構密集調研的公司，其股價在6月多數迎來上漲。

Wind數據顯示，截至6月24日收盤，今年3月方才上市的鹿山新材6月累計上漲68.51%，京山輕機6月累計漲幅更是高達110.69%；華陽集團6月累計漲幅已超過33%，道氏技術、國軒高科、滄州明珠、欣鋭科技6月累計漲幅也都在20%以上。

除賽道本身處於高景氣區間外，政策及業內諸多重磅消息落地也成為近期投資者熱烈追逐新能源賽道的強勁動力。不久前國家發改委等部委發佈的《關於促進新時代新能源高質量發展的實施方案》《“十四五”可再生能源發展規劃》接連落地。6月23日，“寧王”寧德時代又正式發佈CTP3.0麒麟電池，並宣佈將在2023年實現全面量產，該電池具備更高的能量密度與系統集成效率、更好的快充性能與導熱性能，受到業內廣泛關注。

在中信證券看來，2022年下半年，以新型電力系統為代表的新基建有望率先修復，拉動項目投資並於下半年加速釋放，以特高壓為代表的大型項目行情有望迎來“由左向右”的切換。與此同時，建議長期關注電網側智能化、數字化與區域化的高度結合，以及受益疫情後經濟修復和部分高景氣度製造業下游帶動中游電氣設備需求反轉的國產龍頭廠商。

對於新能源汽車，國信證券認為，2022年下半年隨着供需兩端逐步向好，汽車銷量有望同環比大幅改善，本輪購置税減徵有望帶來新一輪汽車行業2-3年景氣向上週期，自主品牌有望乘風突破。配置方面，長期看好具有“強產品週期+高產品性價比”的自主品牌崛起帶來的產業鏈投資機遇。

中下游景氣度持續向好也有望推動上游新能源金屬價格上行。渤海證券指出，在復工復產下供應逐步恢復，疊加汽車消費刺激政策，鋰礦價格處於高位支撐價格，需求拉動下鋰價有望回升；對於稀土，供需雙弱下短期價格以震盪為主，隨着下游需求恢復，後續價格或有上行動力。

責編:王時丹 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉