楠木軒

芯原股份:2月28日接受機構調研,信達證券、北大方正人壽等多家機構參與

由 勞新忠 發佈於 財經

2023年3月2日芯原股份(688521)發佈公告稱公司於2023年2月28日接受機構調研,信達證券、北大方正人壽、標樸投資、瑞達基金、興業基金、西部利得基金參與。

具體內容如下:

問:根據公司披露的業績快報,公司綜合毛利率有所升,請原因主要是什麼?

答:根據2022年業績快報,公司預計綜合毛利率41.59%,較2021年度提升1.53個百分點,這主要因為公司收入結構的變化以及量產業務毛利率的提升。隨着公司一站式芯片定製能力提升,公司參與度及附加值更高的系統廠商、互聯網公司和雲服務提供商客户收入佔比增加,將帶動公司量產服務議價能力等核心競爭力的提升,有利於公司量產業務毛利率的提升。


問:請根據目前和境內外客户的合作情況,公司如何看未來境內外收入趨勢?

答:近年來由於半導體領域的國產替代趨勢逐漸顯現,國內企業對於半導體IP和芯片的需求較為旺盛,公司境內銷售收入提升較快,預計境內收入佔比會有所提升。根據公司2022年三季度報告,在2022年前三季度,公司境內銷售收入11.17億元,佔營業收入比重為59.28%,佔比較2021年度提升10.57個百分點。


問:請公司的GPUGPUIP在人工智能計算上有哪些應用?

答:GPGPUIP利用圖形處理器進行非圖形渲染的高性能計算,具有很好的高強度並行運算能力,非常適用於處理人工智能、專業計算加速等應用。芯原基於其約20年VivanteGPU的研發經驗,所推出的Vivante3DGPGPUIP可提供從低功耗嵌入式設備到高性能服務器的計算能力,可以滿足廣泛的人工智能計算需求。未來公司將進一步優化和提升GPGPUIP,以及IGPUIP子系統的性能,以強化公司IP產品的市場競爭力,拓展人工智能領域市場份額。


問:請公司和高速接口公司Alphawave的合作情況如何?

答:公司與高速SerDes領域企業lphawave簽署了合作框架協議,擁有獨家銷售lphawave的一系列多標準SerDesIP的權利,同時芯原也成為lphawave在全球範圍內首選的SIC合作伙伴,這一戰略合作進一步擴充了公司的業務範圍至高速接口市場。基於公司多年的技術儲備和行業資源積累,公司已在這一領域開發了廣泛的客户資源,未來預計將對公司IP業務和一站式定製業務帶來積極影響。


問:請公司未來在研發投入上的規劃是如何的?

答:公司專注的半導體IP技術和芯片定製技術處於集成電路設計行業上游,具有研發投入大、研發週期長的特徵,多年來,公司研發投入佔營業收入的比重在30%以上。根據2022年業績快報,公司預計2022年公司研發投入8.37億元,研發投入佔營業收入比重31.24%,隨着業務規模效應的逐步顯現,這一比例較去年同期合理下降1.02個百分點。未來,公司未來將根據發展戰略進行研發佈局,保持研發層面上穩定的投入,提高公司半導體IP儲備和一站式芯片定製業務的競爭優勢,提升公司整體核心競爭力,實現未來跨越式發展。


芯原股份(688521)主營業務:芯原是一家依託自主半導體IP,為客户提供平台化、全方位、一站式芯片定製服務和半導體IP授權服務的企業。公司至今已擁有高清視頻、高清音頻及語音、車載娛樂系統處理器、視頻監控、物聯網連接、數據中心等多種一站式芯片定製解決方案,以及自主可控的圖形處理器IP、神經網絡處理器IP、視頻處理器IP、數字信號處理器IP和圖像信號處理器IP五類處理器IP、1,400多個數模混合IP和射頻IP。主營業務的應用領域廣泛包括消費電子、汽車電子、計算機及周邊、工業、數據處理、物聯網等,主要客户包括IDM、芯片設計公司,以及系統廠商、大型互聯網公司等

芯原股份2022三季報顯示,公司主營收入18.84億元,同比上升23.87%;歸母淨利潤3277.39萬元,同比上升250.23%;扣非淨利潤-671.7萬元,同比上升89.56%;其中2022年第三季度,公司單季度主營收入6.72億元,同比上升3.66%;單季度歸母淨利潤1795.15萬元,同比下降24.66%;單季度扣非淨利潤671.33萬元,同比下降50.58%;負債率36.23%,投資收益11.69萬元,財務費用-5223.58萬元,毛利率40.59%。

該股最近90天內共有4家機構給出評級,買入評級1家,增持評級3家;過去90天內機構目標均價為60.0。

以下是詳細的盈利預測信息:

融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入2424.85萬,融資餘額增加;融券淨流入1479.47萬,融券餘額增加。根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,芯原股份(688521)行業內競爭力的護城河良好,盈利能力一般,營收成長性較差。財務可能有隱憂,須重點關注的財務指標包括:應收賬款/利潤率。該股好公司指標0.5星,好價格指標1星,綜合指標0.5星。(指標僅供參考,指標範圍:0 ~ 5星,最高5星)

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