QFII最新的動向出爐，上千只基金扎堆佈局定增

一、要聞速遞

1. 參與定增有利 上千只基金扎堆入局

隨着2020年再融資新規落地以來，公募機構參與非公開發行股票的鎖定期及折扣力度均較此前具有相對優勢，公募基金參與定增的熱情也與日俱增。公開數據顯示，截至8月15日，年內已有上千只公募基金參與股票定增，成本總額較去年同期翻倍，增長明顯。

2. 基金經理：結構性行情延續 成長風格仍佔據主流

市場風格演繹到極致，分歧聚焦到“寧組合”和“茅指數”——“茅指數”代表價值型公司，“寧組合”代表成長型公司。追逐“寧組合”還是堅守“茅指數”也成為當前投資者激辯的焦點。受訪公募人士認為，市場還將維持結構性行情，成長風格仍佔據主流，更多關注成長股內部的分化。

3. 上交所處置科創板詢價違規 明汯、少藪派、誠奇資產3家百億私募在列

上週五(8月13日)，上交所官網披露5份監管警示函，打擊網下投資者報價違規問題。上述罰單包括對鵬華1家公募基金採取監管談話並採取書面警示監管措施，對平安養老保險1家保險公司，對深圳誠奇資產、上海少藪派投資、上海明汯等3傢俬募採取書面警示監管措施。公開資料顯示，3傢俬募均為百億級私募。

4. 中金：預計未來幾年南向資金年均流入5000~6000億人民幣

中金公司指出，二季度港股公募發行節奏和港股持股較一季度均有回落，但公募佔南向比例繼續提升；配置方面，新經濟依然主導但結構更均衡，重倉股集中度弱化；南向資金的長期流入趨勢仍將延續，預計未來幾年南向資金年均流入5000~6000億人民幣，而公募基金有望貢獻2500~3500億人民幣流入。

5. QFII最新動向出爐

QFII最新持倉較上期期末變動，31股新進，32股增持，19股減持，6股持平。雙環傳動和東方雨虹持倉環比翻倍。雙環傳動是全球具有相當規模和實力的機械傳動齒輪製造企業，上半年歸母淨利潤同比增長10809%；機構表示公司業績符合預期，預計下半年將維持高增。新進股中，工業富聯、中環股份、皖維高新、百隆東方和金晶科技5股獲QFII千萬數量級買入。工業富聯最多新進，香港上海匯豐銀行和瑞士聯合銀行合計買入9757.98萬股。公司上半年業績同比增長33.44%，通信、移動網絡設備、雲計算、工業互聯網業務多點開花，估值水平已降至歷史低位。此外，光伏概念的中環股份近期也獲QFII2000萬股以上新進。

6. 年內近200位基金經理離任

數據顯示，截至8月15日，2021年以來，已有來自100家基金公司的195位基金經理離職。對比歷史同期來看，今年的基金經理離職數量僅次於2015年，處於歷史第二高位水平。

業內人士表示，對於基金經理而言，離職也並非都是主動所為，不少基金經理的離任或受業績考核等因素的影響。

7. 13只ETF基金近一年漲幅翻倍

統計顯示，截至8月14日，今年以來漲幅超過30%的ETF基金有39只，更有8只ETF基金的漲幅超過了50%。其中，光伏產業今年以來漲幅最高，達到64.04%；其次是新能源汽車ETF、新能源ETF易方達，超過了60%。

拉長時間來看，去年以來至2021年8月14日，更有新能車ETF出現了233.02%的漲幅，還有國防ETF、碳中和龍頭ETF等12只賽道ETF基金漲幅翻倍。

二、基金視點

1. 融通基金蔣秀蕾：順應產業邏輯 投資聚焦“創新”關鍵詞

蔣秀蕾認為，醫藥行業和科技行業的投資殊途同歸。以前的醫藥是偏防守的行業，屬於純消費行業，幾乎沒有科技屬性，而科技公司帶有強烈的科技屬性。但是，現在和未來，科技在變化，醫藥也在變化，這是時代的變化。

他指出，科技行業表現出消費品行業的屬性，比如消費電子，需求就來自於消費。醫藥，也從以前的純消費屬性進展到科技屬性，這是產業賽道中各自行業的進步。比如，之前很多公司專注於仿製藥，創新藥門可羅雀，創新醫藥器械更是無人問津。因為此前，醫藥公司不具備寬鬆的投融資環境，很多公司有想法，卻沒有付諸實施，回到二級市場，投資者也不會給高估值。現在政策倒逼企業轉型，已經有一大批創新藥公司在國內立足，產品在全球上市，這就是科技屬性的展現，創新醫療器械公司目前的情況也是如此。

蔣秀蕾判斷，中國未來十年是經濟加速轉型期，新經濟一定是代表新興成長，緊緊圍繞着國家"十四五"規劃的。看好未來有發展創新動力、走得出去的賽道，以製造業為主的優質公司，這也是融通創新成長未來重點考慮的投資標的。

2. 長城基金翁煜平：軍工行業未來五年值得看好

翁煜平表示，從去年開始，軍工行業發生較大變化，在下游需求加速釋放帶動下，板塊行情的爆發已經由過去的熱點博弈轉變為長期基本面的業績兑現，但受去年疫情因素影響，很多公司的業績並沒有得到較好釋放，這一狀態一直維持到去年下半年。

在翁煜平看來，軍工行業不受經濟週期影響，產業週期也非常長，未來五年值得看好。但他也指出，軍工是一個通過每年估值的不斷切換帶動行情延續的慢賽道，景氣度延續時間會比較長，而且板塊內部也有分化，需要自下而上深度挖掘標的，與優質公司一起成長。

3. 摩根士丹利華鑫基金施同亮：債市三大方向值得重點關注

施同亮表示，上半年地方債發行節奏較慢，加上政策控制貸款增速，銀行體系市場流動性較為寬鬆。目前資金價格和債券收益率已處於偏低水平，但由於今年財政後置特徵明顯，下半年地方債發行將提速，易加大對市場的擾動。施同亮指出，在信用收縮的過程中，個別行業和區域融資環境的約束對信用風險的影響不容小覷，因此要精選信用債品種，規避信用風險。

在施同亮看來，有三大方向值得重點關注。首先是把握經濟轉型的方向，重視新能源、光伏、半導體等成長型行業的長期投資機會，但需要規避在階段性估值高點介入。其次，可關注週期類行業的漲價，在疫情、債務等原因下，全球無法實質性地收緊流動性，導致原油等大宗商品易漲難跌，新能源等行業投資熱潮也造成上游資源品緊張，從而帶來投資機會。另外，低估值行業的反彈機會也值得關注，由於今年上半年行情嚴重分化，權益市場眾多行業和個股處於估值低位，而由於對應轉債擁有債底的保護，也是一類值得關注的投資機會。

4. 建信基金陶燦：尋找競爭力強的好公司

展望後市，陶燦表示，從當前時點看，市場大幅下跌的風險不大，未來以結構性機會為主。具體來看，在科技創新主線，重點把握國產半導體和智能家電等領域；在產業升級主線，結合“碳中和”關注新能源板塊，以及集成電路、創新藥、新材料等高端製造業領域；在消費升級主線，挖掘受益於通脹的大眾消費品和新消費主題，包括高端啤酒和國潮品牌的紡織服裝等。

對於市場非常關注的新能源板塊，陶燦表示，受市場風格輪動、估值消化等多方面因素影響，短期還存在調整可能，但整體而言，新能源板塊基本面增速依舊強勁。對於個人投資者而言，若資金期限可以拉長到三至五年，新能源行業依舊是較優選擇。

5. 前海聯合基金：市場估值仍有擴張空間

前海聯合基金指出，上週市場指數在震盪中有所上升，週期股表現較好。目前經濟內在動能持續修復，預計下半年企業盈利仍能維持高景氣度，市場估值仍有擴張空間。

着眼半年到一年，前海聯合基金指出，隨着工業企業利潤改善，智能製造戰略推進背景下科技研發創新投入有望持續加大，高端製造、信息技術、5G應用如車聯網、半導體、人工智能等領域有望進一步打開投資空間，進入左側佈局期。此外，長期消費服務中板塊中有持續漲價能力的賽道，也有望迎來春天，如醫美、化妝品、醫療服務、教育、中高端白酒等領域。

三、基金淨值

開放式基金淨值上漲TOP50:

開放式基金淨值下跌TOP50:

四、新發熱門基金