“一年三倍易，三年一倍難”，在股市是常事。這是因為，在某一年或者相對較短的的週期內，因為捕捉到某個市場熱點或者牛股，從而獲得高收益率的現象較為常見,但是對於專業的投資機構與基金經理來説，只有具備持續穩定獲得收益的能力，才能成長為資本市場的“常青樹”。
年化收益率是衡量基金經理投資能力的重要指標之一，雖然巴菲特在60多年的投資生涯中，單年收益超過50%的僅有1年，但年化20%的收益水平也讓複利以滾雪球的形式形成了其財富的快速積累。縱觀國內頂級私募基金經理，從近十年年化收益來看，年化收益率上限也僅是20%出頭。
10年期年化收益排名，投資老將新思哲韓廣斌奪冠
由於近五年A股整體漲勢可觀，在行情的帶動下，私募基金經理的年化收益也是水漲船高。私募排排網數據顯示，近五年有完整業績的508位私募基金經理中，就有兩位基金經理年化收益超過50%，分別是59.66%、54.75%。
但在拉長統計週期至10年後，私募基金經理年化收益更接近平均水平。根據私募排排網統計，有76位私募基金經理納入十年期基金經理年化收益排名統計，截至11月底，有38位基金經理近十年年化收益超10%，新思哲投資韓廣斌、林園投資林園、呈瑞投資王欣藝三位基金經理近十年年化收益更是超過20%，分別為****%、****%、****%。（提示：私募收益屬於敏感信息，出於監管及合規要求，僅限私募合格投資者可查）
最近10年化收益冠軍韓廣斌既是新思哲創始人，還是業內資深私募掌門人。韓廣斌1993年起從事證券投資，期間除2008年和2018年外，其餘年份全部獲得正收益，還大幅戰勝市場。2009年韓廣斌成立新思哲投資，擅長上市公司估值及行業基本面分析及宏觀策略應用，注重宏觀和微觀的把握，操作風格靈活，注意風險控制，在投資界累積豐富多策略經驗。
在實際的操作中，新思哲會通過配置卓越的企業，形成多維度、風險收益比最高的投資組合，並且最好是全球資產配置。具體到實踐中，韓廣斌透露，自己不參與短期概念股，也不會過於重倉某隻個股。投資組合中一般會有十幾只股票的組合，最重倉標的佔組合的比重不會超過30%，從操作風格上來説，屬於“守中帶攻”。憑藉長期優異的業績表現，韓廣斌還是2019年、2020年常青樹私募基金經理獲得者。
林園近十年年化收益排名第二，展望明年，林園認為行情將是結構性的，“嘴巴”依然是行情主線之一。呈瑞投資王欣藝近十年年化收益排名第三，從私募排排網數據來看，在其十多年的從業經歷中，既擔任過國泰君安中小盤策略分析師、重陽投資基金經理，還是景寧呈瑞源石資產、呈瑞投資兩傢俬募機構的法人代表。
5億規模以上平均年化收益全部為正，林園摘下百億規模基金經理年化第一
從私募基金經理所在公司管理規模來看，5億以上私募基金經理近十年年化收益全部為正；所在公司5億以下規模的36位私募基金經理中，有4位基金經理近十年年化收益為負，其中不乏昔日私募冠軍。從過往業績來看，沒有做好風險控制，是業績大潰敗的主要原因，以年化收益墊底的兩位基金經理業績來看，歷史最大回撤分別達到71.82%、61.31%。
另從所在公司管理規模在50億以上的私募基金經理來看，有10位基金經理擁有10年及以上業績記錄。上述10位基金經理近十年平均年化收益率為15.09%，林園投資林園，景林資產蔣彤、高雲程，淡水泉趙軍，星石投資江暉收益靠前。（提示：私募收益屬於敏感信息，出於監管及合規要求，僅限私募合格投資者可查）
臨近年底，私募也開始紛紛展望來年行情。在私募排排網主辦的第九屆對沖基金年會上，新思哲投資投資總監羅潔表示，新能源處於歷史變革的節點上，這時候可能會去擁抱，這裏面還是有一定的差異度，關鍵看把這個產業鏈梳理，看看差異化誰能捕捉到，因為到現在為止賺錢肯定不會像以前那麼容易，經過2019、2020兩年核心資產的瘋狂上漲，機會肯定是越來越少，但仍然會全力以赴。
謝諾辰陽投資總經理朱威認為傳統制造業依舊有部分投資機會，新一代信息技術到應用層和內容層，更期待數字經濟領域發力。此外，在消費品領域，有一些公司的產品力雖然很強，但是因為各種原因並沒有釋放的上漲動力，在整體市場還沒有形成充分預期的時候，這些公司也是值得關注的。