樂居財經 吳文婷 11月24日，麥格理髮表研究報告指出，小米集團(01810.HK) 2021財年第三季收入780億元人民幣，按季跌11%，但按年升8.2%，雖然高過市場預期，但較該行預期低2%。毛利率18.3%，按季提高1.1個百分點，按年升4.3個百分點，比該行預期高0.8個百分點。非國際財務報告準則調整後淨利潤51億元人民幣，按季跌18%，按年升25.4%，較市場預期高8%，但較該行預期跌1%。
該行進一步指出，雖然小米智能手機市場份額下降，但2021財年第三季的月活躍用户有所增加。海外互聯網服務收入按年增長110%，高過預期。另外，預期低端智能手機晶片短缺問題將持續至2022財年上半年，但公司對2022年手機銷量增長持樂觀態度，估計2022財年下半年晶片短缺問題將得到解決。
對於第四季，該行預期小米在智能手機均價增長推動下，收入按年增長20%，按季增長8%。隨着海運物流問題的緩解及月活躍用户不斷增長帶動互聯網服務收入上升的情況下，海外物聯網收入將有所反彈。該行對小米維持“中性”評級，目標價上調4%至19.52港元。
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