火熱出爐！又一批“頂流”基金重倉股曝光，傅鵬博、馮明遠看好這些方向…

基金年報陸續披露，多位明星基金經理的持倉也隨之大曝光。

3月29日，明星基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值，馮明遠管理的信澳新能源產業等多隻基金披露了2022年報，基金的隱形重倉股也全部浮出水面。

傅鵬博保持高股票倉位運行

去年四季度，A股市場出現一定波動，但傅鵬博管理的睿遠成長價值仍保持高倉位運作，股票資產對基金總資產的比例在90%以上，其中港股的淨值佔比在15-20%區間波動。

A股配置重點聚焦於電子、化工、建材、光伏、新能源和煤炭等板塊。港股配置主要集中於通訊、醫藥和汽車板塊。

2022年各季度，傅鵬博對睿遠成長價值的持倉都做了調整。一季度，睿遠成長價值增加了和疫苗板塊相關的沃森生物，加大了對中國移動的配置。傅鵬博認為，中國移動穩定且有吸引力的現金分紅以及年內多次回購，為持有提供了較好的安全邊際。二季度，睿遠成長價值增加了煤炭資源板塊個股，同時增加了和新冠相關的疫苗和特效藥個股。三季度對上半年跌幅較大的新能源和光伏板塊個股，逆勢增加了其持有。四季度持倉總體變化不大，個股持有數量有小幅增減。

2022年市場波動較大，睿遠成長價值混合A類基金份額淨值增長率為-30.70%，同期業績比較基準收益率為-14.15%；C類基金份額淨值增長率為-30.97%，同期業績比較基準收益率為-14.15%。

除了此前基金四季報披露的前十大重倉股外，基金的“隱形”重倉股悉數揭曉。年報顯示，排名第11至第20名的隱形重倉股包括，三諾生物、沃森生物、新宙邦、吉利汽車、國瓷材料、海吉亞醫療、晉控煤業、先導智能、博遷新材、夢網科技。

展望2023年，宏觀經濟方面，傅鵬博認為，疫情闖關成功，今年經濟修復已成為市場的共識，但現實恢復情況是否會不弱於這一預期，這隻能依靠後續的經濟高頻指標去驗證。具體看，地產銷售的邊際修復，消費尤其是接觸式服務業持續的恢復以及出口的邊際變化，都是跟蹤的重要變量。海外方面，總需求收縮趨緩，供應鏈衝擊消退，歐洲能源危機緩和，但美國勞資緊張與通脹居高並存，央行貨幣政策仍然可能帶來壓力。

證券市場方面，傅鵬博認為，從2023年1月的社融數據看，M2同比增速上行、社融存量增速下降，剩餘流動性指標處於歷史高位，這對市場是偏有利的環境。年初至今，在復甦預期的引導下，行業出現了快速輪動，主題熱點頻出，如國企估值體系重塑、人工智能等。政府工作報告界定了今年發展和數量目標後，市場可能會從短期頻繁博弈，轉向尋找那些確實持續好轉的行業和賽道不那麼擁擠的產業。

馮明遠大幅增倉這些股票

馮明遠是信達澳亞的當家頂流明星基金經理。他自2014年加入信達澳銀基金公司，歷任行業研究員、基金經理助理、基金經理、權益投資總部副總監。其管理規模曾超400億，超過所在基金公司總規模的50%。

其中，信澳新能源產業是馮明遠管理規模最大，業績最好的一隻基金產品。截至2022年末，信澳新能源產業2022年的淨值增長率為-29.29%，同期業績比較基準收益率為-18.07%。

值得注意的是，在去年下半年新能源股票估值回調的背景下，馮明遠選擇逆勢增倉，華陽集團、銀邦股份、新泉股份、祥鑫科技等不少股票獲其大幅增持。

回顧2022年，馮明遠表示，2022年，A股市場受國際政治及全球疫情影響，指數出現較大幅度調整，新能源、科技、高端製造等領域股票波動較大，基金的淨值也隨之同頻共振受到震盪影響。總體來看，2022年上半年A股經歷兩輪普跌、盤整和見底反彈的行情，全球滯脹交易、國內疫情和流動性催化是行情主驅動。2022年下半年海外政治變化、全球通脹高企、美聯儲收緊的貨幣政策等外部因素也抑制了A股的風險偏好，同時受疫情衝擊，國內經濟活動短期承壓。

展望2023年，馮明遠表示，“我們正位於長期牛市的起點，隨着疫情第一波高峯期的階段性落幕，國內經濟有望逐步復甦，整體市場環境有望出現好轉。整體投資方向上，我們仍然堅持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領域尋找投資機會，與優秀的企業共同成長和進步。”