投資就是市場情緒和商業模式

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接着上文繼續分享投資投的就是市場情緒和商業模式。

我們知道市場情緒對於股票價格的波動短期內起着決定性的作用,甚至成為絕大多數投資者相互角逐的主戰場,簡單説就是在短時間內投資者通過對信息、資金等指標的分析來判斷股價的走勢從而賺取投資者之間的收益。

投資就是市場情緒和商業模式

市場情緒也需要極大的成本,尤其是時間成本和資金成本。畢竟資本市場上不可能每天都發生能引起大部分投資者免費關注的超級利好消息,絕大多數市場情緒仍需要能具備掌控和解讀市場情緒的實力派通過信息、媒體、資金優勢等不對稱資源,使用拉漲停和推動股價快速上漲的手段引起市場投資者的關注,從製造情緒到掌控情緒到最終的收割情緒,完成一個完整的市場情緒投資的閉環。

市場情緒一般分為被動、主動兩種形態。比如成立雄安新區的消息對於投資實力派而言就是被動的,因為這個超級利好消息根本不需要實力派通過資優勢資金拉動股價來製造市場情緒,由於市場上大部分投資者對於雄安新區利好消息的屬性會達成高度共識,而這個共識形成的市場情緒共頻才是短期股價出現瘋狂上漲的本質原因。如果從商業的角度來看,雄安新區的利好消息就相當於一個知名品牌,而創建一個被市場廣泛認可的知名品牌需要花費大量的資金和時間。

投資就是市場情緒和商業模式

雄安新區的利好消息因為其官方背景和戰略確定性省去了資本市場實力派通過資金來製造情緒的大量資金,炒作成本相對最低,成功率也相對最高。隨着股價的上漲和時間的推移,利好消息的短期市場情緒效應逐步降低,會出現一波上漲後的回調走勢,但是雄安新區製造的市場情緒和短期內形成的賺錢效應使得雄安新區概念聚集了大量投資者的關注和後進投資者的加入,這樣就具備了二次市場情緒炒作的基礎。越是強有力的利好消息,越會出現這樣的二次、三次甚至更多的情緒炒作,即階段性的抄底,賺取向下趨勢下的波段收益,現實告訴你這樣的波段操作難度極大,而且隨着時間的推移,反彈的力度也越小,因為市場的情緒在消退,市場的關注點在轉移,只剩下一片殘骸來等待企業基本面的長期增長來修復。A股市場上,這樣的案例和情形比比皆是。

主動製造情緒往往需要資本市場實力派大量市場傳媒資源和資金資源,通過不對稱的資金優勢將一些不能夠引起市場廣泛關注的利好消息,以連續漲停和股價短期大幅上漲的手段來增加利好消息的市場反應和共識,從而製造、影響市場情緒,最終達到控制市場情緒、變現市場情緒的最終目的。舉一個極端的例子,假如我手中擁有足夠的資金,隨機選擇一個基本面一般、概念較少、市值較低的股票,然後運用手中的資金不斷的拉漲停。

起初市場可能不會過多的關注,也不會有機構、財經媒體來重點分析和解讀漲停背後的原因和邏輯,但是隨着股價漲停的持續,該支股票會逐步從漲停板概念中脱穎而出,引發投資者和財經媒體的強烈關注,畢竟這樣的賺錢效率和強勢上漲是大部分投資者夢寐以求的投機標的物,這時候市場上各種投資者和分析師會找出連你都想不到的理由來分析股價連續上漲的合理性,畢竟讓自己付出真金白銀需要一個能夠説服自己的“合理”理由。這種情形不單單發生在我此刻舉得例子當中,更多的會出現在每天都關注的股票,比如貴州茅台、招商銀行、萬科A等等,機構一抱團拉昇股價製造短期股票稀缺,製造賺錢效應,形成市場情緒來達到高估值變現的目的,而你還在分析基本面、產量、淨利潤等等,所有機構中短期內就是這樣收割市場上大部分普通投資者。

投資就是市場情緒和商業模式

連續的漲停在前期或許有一定基本面利好的原因但是中後期一定是一場以資金盤為主導的市場情緒收割遊戲,從價值型投資轉向投機性投資往往只需要幾個漲停,但是很多投資者根本無法實現短期內投資認知和投資風格的轉變,這也是很多價值型投資者虧損的主要原因,因為他們不是徹底的價值投資者,而是心存僥倖、追逐熱點、看重短期收益和受市場情緒影響的偽價值投資者。

本文完

作者簡述:

人生已過而立,投資也有數載,拜讀大師著作半百有餘,終歸與價值同向而行,期間披荊斬棘,歷經磨難,雖不敢言已取真經,但投資之行日益趨穩,偶有所得,小有所悟,力圖知行合一,望與志同道合之人共話投資精髓,共享經濟繁榮。

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