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百度週四發佈第四季度財報,數據十分亮眼。隨後,國際投行紛紛上調了百度的目標價格。其中,摩根大通上調百度目標價格至380美元,並將百度雲的估值從90億美元大幅升至250億美元。該驅動力來自於,百度雲增長勢頭強勁,已實現連續三個季度加速增長。
摩根大通在研報中給出其估值邏輯:據彭博社預測,金山雲的市值為150億美元,2021年其企業價值倍數(EV/EBITDA)為9倍。而智能雲年化收入比金山雲高出70%。以此為參照,按10倍市盈率計算,摩根大通將百度雲的估值予以上調。摩根大通預測,2021年和2022年百度雲的營收將分別同比增長60%和31%,達到160億元人民幣和210億元人民幣。
百度公司2月18日發佈了2020年第四季度及全年財報。其財報顯示,百度2020年第四季度實現營收303億元,歸屬百度的淨利潤達到69億元,連續四個季度超市場預期,而2020年,百度營收1071億元,淨利潤220億元。其中最顯著的特點是,非廣告收入達到42億元,同比增長52%。隨着以智能雲、智能駕駛等為代表的AI新技術加速落地,百度正在迎來新一輪的發展機遇。
據百度首席財務官餘正鈞介紹,經過多年在科研、AI芯片設計、開發者社區、專利及人才培養上的投入,百度將人工智能轉變為一個又一個創新應用案例。第四季度,百度智能雲憑藉差異化的AI解決方案優勢實現同比增長67%,年化收入約130億元。未來將繼續加大技術創新投入,使百度的長期增長達到最優狀態。
目前,百度智能雲已實現多個場景應用以及成功的落地案例。2020年,百度智能雲在智能交通、工業製造、金融等不同行業的市場影響力持續提升。在智能交通領域,百度已完成廣州智能交通項目的第一階段建設,上線全球首個自動駕駛出行服務平台MaaS。普通市民通過百度地圖、百度App即可預約自動駕駛出行。目前,Apollo智能交通已與北京、廣州、上海、重慶等城市達成戰略合作伙伴關係;在工業互聯網領域,百度智能雲在2020年第四季度與貴州省貴陽市政府簽署戰略合作,打造地方級AI工業互聯網平台,全面推動企業數字化、智能化轉型,助力當地經濟形成新的經濟增長點。此外,百度AI呼叫中心解決方案使用百度大腦通過對話式人工智能處理大規模客户呼叫,該解決方案正在成為提高呼叫服務質量和運營效率的行業標準。
隨着百度AI技術的加速落地,雲服務、AI解決方案及互聯網正呈現不斷融合的趨勢,並正在產生1+1>2的效果。而百度智能雲增長也將真正駛入快車道,這一切離不開百度一直以來堅持研發方面投入。2020年,百度核心研發費用佔收入比例達21.4%,研發投入強度位於中國大型科技互聯網公司前列。目前,百度已連續三年在人工智能專利申請量和授權量方面蟬聯中國第一。百度AI開放平台匯聚開發者數量達265萬,成為中國領先的軟硬一體AI大生產平台。
對於未來,摩根大通Alex Yao表示,百度的技術能力以及產品組合、合作伙伴關係以及豐富的生態系統使其擁有極大的長期發展潛力,包括雲計算、廣告和智能汽車等方面的的業務還將不斷強勢增長,這將助力百度市值進一步提升。
今年以來,百度股價節節攀升,並不斷創下新高,最高漲至326美元,漲幅高達53%,市值穩定在千億美元以上。而未來,隨着智能雲業務,智能駕駛等前沿業務更多價值的釋放,百度的市值仍有較大增長空間。
不難看出,在駛向AI時代的星辰大海上,百度已經牢牢地握住了手中的方向盤,而智能雲將撐起百度估值增長的風帆。