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新基金髮行如火如荼 進入封閉期的基金都經歷了什麼?

由 戚國慶 釋出於 財經

  進入2021年以來,新基金髮行市場如火如荼。

  不過,大家在關注新基金時,應該注意到新基金成立之後一般會有封閉期,這個封閉期有什麼作用呢?封閉期內要注意哪些事情?今天就來給大家講講。

  01 什麼是新基金的封閉期?

  一般來說,新基金成立會經歷三個階段:募集期、封閉期以及開放期。募集期就是投資者認購新基金的階段,要在募集期內認購規模達到基金募集要求。募集結束,接下來就進入封閉期。既然叫封閉期,那投資者在此期間是不能申購,也不能贖回基金份額的。只有過了封閉期,進入後面的開放期,就可以像老基金一樣在交易日正常申購、贖回了。

  還有一種封閉期是指封閉式基金的封閉期。封閉式基金在存續期間內不能申購贖回,只能像買賣股票一樣透過證券交易場所上市交易。但後來,完全封閉式基金逐漸退出市場,目前封閉式基金主要指的是定期開放基金,比如一年定開基金,就是一年只開放購買贖回一次的基金。所以,新基金成立後都會有封閉期,而老基金的封閉期目前只有定期開放或者持有期基金才有,而且這兩個封閉期的意義有所不同。我們今天主要聊的是新基金的封閉期。

  02 新基金為什麼要設定封閉期?

  根據我國《開放式證券投資基金試點辦法》規定,開放式基金成立後的封閉期不得超過3個月,實際上大部分基金可能在1-2個月左右就會開啟封閉。

  那麼為什麼新基金要設定封閉期呢?這是因為,新基金成立後需要一段時間根據市場情況來逐步完成初步的建倉佈局,簡單來說,基金經理募集到大家認購基金的資金了,接下來就要拿著這些錢來配置股票、債券等資產了,對於基金經理來說這也叫做封閉建倉期。而基金建倉所花的時間一般會比較長,與個人投資不同,基金規模一般都比較大,需要用上億的資金來購買各類資產,一次性買入可能會對市場產生影響,為了減小市場影響,基金經理一般會選擇分批買入、擇時選股、一步步來建倉。當然了,考慮到投資者對流動性的需求,新基金的封閉期與建倉期並不是完全重合的,因為建倉期最長為6個月,長於封閉期。也就是說,一般一到兩個月完成了初步建倉後,基金就會進入正常開放期,基金經理再繼續完成其它的建倉操作。

  說到這裡有朋友或許要問了,如果在募集期認購了新基金的投資者,在封閉期內淨值會有變化嗎,投資者會有收益嗎?新基金在封閉建倉期內,基金經理在不斷購入股票、債券等資產,所以手中持有這些資產的基金的收益和淨值也會隨之發生變化的。此外小夏之前也跟大家科普過基金費率的知識,基金在成立後管理費、託管費這些都是按天收取的,這也造成了基金淨值在封閉期內每天都在發生變化。但是,處於封閉期的基金並非每天都公佈淨值,而是一週公佈一次,一般是在每週五公佈。

  03 關於封閉期的注意事項

  瞭解了封閉期的意義,那麼對於投資者來說,在新基金的封閉期內要注意哪些問題呢?

  首先,需要明確的是,所有基金成立後都有封閉期,這是為了讓基金經理更加心無旁騖地來配置資產,從而在後續投資中為持有人實現收益。其次,封閉期內基金是無法申購贖回的,因此大家也要提前做好資金安排,不要拿著短期需要用的資金去認購新基金,以免出現急用錢但無法贖回的情況。

  我們都知道基金是一項長期投資,一個完整的投資週期往往要持續兩三年甚至更長時間,因此不用過分關注短期變動。如果封閉期內市場行情比較好,基金淨值上漲,大家自然開開心心;但如果封閉期內市場表現不好,也不用擔憂,這其實是為基金低位建倉、撿便宜個股提供了機會,今天建倉的籌碼越便宜,明天上漲的收益空間或許也更大。

(文章來源:華夏基金