「基金經理」創金合信基金皮勁松:在管產品集體跑輸業績基準
編者按:
基金經理是決定基金長期收益和投資者回報的關鍵因素之一。麪包財經【基金經理】系列研究將逐家透視主要基金公司旗下重要基金經理的核心數據。本文主要透視的基金經理為創金合信基金皮勁松。
基金經理皮勁松在2014年8月加入創金合信基金,曾在中藥固體制劑國家工程中心、上海藥明康德新藥開發有限公司從事技術開發工作,目前在管產品偏醫藥板塊。
截至2022年6月27日,創金合信基金皮勁松在管的3只基金(初始基金口徑)年內全員回撤併跑輸業績基準,2只產品的單位淨值跌至1元以下。
經分析,醫藥板塊近年來估值大幅下挫,或對皮勁松的業績產生較大影響。另外,獲配新股頻繁破發也亦或是基金淨值下跌的重要原因。
創金合信醫療保健股票:年內回撤超17%
創金合信醫療保健股票原名為“創金合信鑫動力混合”,因成立後的規模長期低於5000萬元,在2018年10月轉型為醫療主題基金,由皮勁松獨立管理。轉型後,基金的業績表現較好,基金單位淨值一路上漲,最高達到3.6984元,資產淨值也恢復至數億元規模。
自2021年下半年,醫療板塊整體出現較大回撤,創金合信醫療保健股票的單位淨值下行壓力較大,A、C類份額最大回撤幅度均超過40%,基金的抗回撤能力稍顯乏力。
2022年,在創金合信醫療保健股票的單位淨值下挫較嚴重的1月4日至2月11日期間,基金重倉的佰仁醫療、鍵凱科技、凱萊英等股票跌幅超過30%。另外,山東藥玻、歐普康視的股價在2022年一季度呈單邊下跌趨勢,從2022年一季度末基金重倉股中消失,大概率或被“殺跌”減倉。
近期,大盤及相關板塊整體回暖,創金合信醫療保健股票的多隻重倉股股價回升,但因為前期回撤過大,部分股票如萬泰生物、智飛生物等二季度以來仍處於股價下跌狀態,致使基金淨值年內回撤仍然較大。
截至2022年6月27日,創金合信醫療保健股票A的單位淨值為2.5457元,年初至今回撤17.51%,跑輸業績基準約3.79個百分點,在同類基金中表現較差。
創金合信醫藥消費股票:獲配新股破發頻現 單位淨值跌至0.8元
創金合信醫藥消費股票同樣在年內出現較大回撤。截至2022年6月27日,該基金的A、C類份額單位淨值約0.8元,成立一年半仍處於虧損狀態。
根據基金合同,該基金的業績比較基準為“中證醫藥衞生指數收益率*45%+中證內地消費主題指數收益率*45%+人民幣活期存款利率(税後)*10%”。然而從基金去年的持倉來看,醫療保健行業的配置超過70%,相關板塊的整體回撤或是基金業績較差的重要原因。
分析發現,創金合信醫藥消費股票多次參與科創板、創業板打新。2022年,新股破發現象頻現,加上部分打新股存在限售期,亦或對基金的業績產生了影響。
基金2021年年報顯示,創金合信醫藥消費股票在報告期末的流通受限股票共有77只。截至2022年6月27日,有18只股票處於破發狀態。其中,春立醫療、天源環保、優寧維等股票尚未解禁,最新股價較發行價分別下跌31.16%、4.99%、29.87%。
部分新股解禁後同樣被深度套牢。以新鋭股份為例,創金合信醫藥消費股票以62.3元/股獲配2899股,在2022年4月27日解禁。解禁當日,新鋭股份迎來上市以來最低股價28.64元/股,近期股價回調至40元/股左右,仍低於發行價。