中信證券最新發文指出，根據IDC數據，20Q3小米智能手機全球實現市佔率13.1%，排名第三。其中，中國市佔率13.0%，排名第四；在西歐、中東歐、印度、拉美、中東和非洲的市場份額分別提升到12.8%、24.3%、25.0%、9.4%、9.5%。
截至2020年Q3，小米AIoT平台設備連接數已高達2.90億(同比+35.8%)，米家App月活4310萬(同比+34.2%)，擁有5件及以上接入小米AIoT設備(不含手機和筆記本)的用户已超過560萬(同比+59.0%)，佔米家App用户數13%。小米在中國智能家居市場市佔率排名第一，亦已成為全球最領先的智能家居平台。米家App中約68%用户非小米手機用户，手機×AIoT戰略有望互相拉動用户，共促小米品牌向高端進發。AIoT亦跟隨小米手機渠道出海，Q3公司AIoT海外收入同比+56.2%至單季新高。小米AIoT平台已接入超2200款產品，小米集團具備從硬件到軟件的綜合能力，亦在生態鏈企業全面佈局。小米手機×AIoT戰略劍指下一代科技紅利，公司有望躋身萬億市值俱樂部。
我們上調公司2020-2022年Non-IFRS淨利潤預測至123/160/222億元(原預測為120/152/212億元)，我們上調公司目標價至36港元，對應2022年33倍綜合PE，對應市值8700億港元(7300億人民幣)，維持公司“買入”評級。