中國經濟網北京5月5日訊 今日，望變電氣(603191.SH)巨量換手，一度開啟漲停，截至收盤，報20.67元，漲幅10.01%，成交額6.95億元，換手率41.74%，振幅7.82%，總市值68.87億元。
2022年4月28日，望變電氣在上交所主機板上市，發行股份數量為8329.1852萬股，佔公司發行後總股本的比例約為25%，發行價格人民幣11.86元/股。
望變電氣主營業務為輸配電及控制裝置和取向矽鋼的研發、生產與銷售。公司主要產品分為輸配電及控制裝置和取向矽鋼兩大類。
公司控股股東為楊澤民和秦惠蘭。截至上市公告書刊登日，楊澤民持有公司15.79%的股份，秦惠蘭持有公司12.06%的股份。公司的實際控制人為楊澤民、秦惠蘭、楊秦及楊耀。截至上市公告書刊登日，楊澤民、秦惠蘭、楊秦及楊耀合計持有公司38.66%的股份。
望變電氣於2022年2月10日首發過會，證監會第十八屆發審委2022年第13次會議提出詢問的主要問題：
1、報告期各期，發行人輸配電及控制裝置主要客戶為國家電網、南方電網、各地方電網客戶以及新能源和大型公共基礎設施投資專案採購,主要透過招投標、競爭性談判、商務談判取得合同,非招投標方式佔比高。報告期內,發行人存在應履行招投標程式而未履行的情況。請發行人代表說明:(1)透過非招投標方式獲取業務的原因及合理性,發行人與發包單位是否存在利益輸送,是否存在違法違規獲取業務的情形;(2)報告期存在應履行招投標程式而未履行的原因,發行人是否需要承擔相應法律責任,對發行人生產經營是否產生重大不利影響;(3)保證業務獲取合法合規的相關內控機制是否健全並有效執行,非招投標方式是否可持續,毛利率與招投標方式取得業務是否存在差異,相關經營風險是否充分披露;(4)被國家電網部分省公司暫停一定期限的投標或中標資格的情況,公司產品質量內部控制制度及其有效性,與國家電網客戶業務關係是否穩定、可持續,是否對發行人生產經營造成重大不利影響;(5)發行人的主要客戶及其主要負責人、負責採購的人員是否直接或間接持有發行人或其控股股東權益,是否存在利益輸送。請保薦代表人說明核查依據與過程,並發表明確核查意見。
2、發行人取向矽鋼產品於2017年實現投產,相關產品具有較高的科技含量,發行人兩名核心技術人員至發行人處任職前均曾在另一家同行業公司工作。取向矽鋼業務所處大類行業為高耗能、高排放行業。請發行人代表說明:(1)發行人取向矽鋼產品的製造工藝、裝置、塗層材料與該同行業公司有效專利關聯度較高的原因及合理性;(2)取向矽鋼生產技術來源是否合法,擁有的技術權屬是否清晰,是否存在技術糾紛或侵權行為及潛在風險;(3)付康、王傑在發行人處任職是否符合相關規定;(4)根據國家產業政策,發行人是否屬於“兩高一剩”企業,是否屬於國家產業政策限制行業,相關資訊披露是否真實、準確、完整。請保薦代表人說明核查依據與過程,並發表明確核查意見。
3、報告期發行人對外採購的主要原材料包括取向矽鋼原料卷、取向矽鋼成品卷及鐵心等,採購方式包括向鋼鐵公司直接採購或透過貿易商向鋼鐵公司間接採購,2018年至2020年採購價格呈持續下降態勢。請發行人代表:(1)對照公開市場資訊和主要原材料採購單價變動情況,說明2020年度採購的取向矽鋼原料卷、取向矽鋼成品卷及鐵心變動幅度與銅材、鋼材等其他主要原材料採購價格走勢變動相背離的原因及合理性;(2)說明2019年度、2020年度向湖南華菱漣源鋼鐵有限公司採購的2.3mm熱軋電工鋼單價明顯低於同一年度向馬鋼(重慶)材料技術有限公司採購單價的原因及合理性;(3)說明透過多個貿易商向中國寶武鋼鐵集團有限公司採購取向矽鋼成品卷的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據與過程,並發表明確核查意見。
4、佛山市望重貿易有限公司(含佛山市航萬電器有限公司)系發行人取向矽鋼產品前五大銷售客戶,發行人與其還存在採購交易,且發行人為該客戶同種產品唯一供應商。請發行人代表說明:(1)發行人為該公司同種產品唯一供應商的原因及合理性;(2)發行人及其關聯方是否在該公司持股、任職、安排代持股份或與該公司股東及主要管理人員存在關聯關係,業務定價是否異常,是否存在利益輸送的情形;(3)發行人銷售給該公司產品價格是否和其他公司保持一致,是否已真實銷售,是否存在壓貨等情形。請保薦代表人說明核查依據與過程,並發表明確核查意見。
5、發行人2015年的公開轉讓說明書認定公司實際控制人為楊澤民、秦惠蘭。本次發行申請,發行人認為,公司實際控制人為楊澤民、秦惠蘭、楊秦、楊耀,報告期內實際控制人未發生變化。請發行人代表說明:(1)實際控制人認定前後不一致的原因;(2)“2019年9月,楊澤民、秦惠蘭、楊秦及楊耀簽署的補充協議生效起始日追溯至原《一致行動人協議》簽訂日”的依據是否充分,是否合法合規;(3)發行人實際控制人認定是否符合相關規定,是否透過實際控制人的認定規避發行條件或監管要求,是否導致報告期實控人發生變更,是否構成本次發行障礙。請保薦代表人說明核查依據與過程,並發表明確核查意見。
望變電氣在上交所主機板上市，保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為葉建中、張陽。望變電氣本次發行募集資金總額為9.88億元，扣除發行費用後，實際募集資金淨額為人民幣8.55億元。
望變電氣披露的最新招股書顯示，公司擬募集資金8.55億元，分別用於智慧成套電氣裝置產業基地建設專案、110kV及以下節能型變壓器智慧化工廠技改專案、低鐵損高磁感矽鋼鐵心智慧製造專案、研發中心及資訊化建設專案、補充流動資金。
望變電氣本次發行費用合計1.33億元，中信證券股份有限公司獲得承銷及保薦費1.06億元。
2019年至2021年，望變電氣實現營業收入分別為110,751.58萬元、129,687.92萬元、193,334.99萬元，淨利潤分別為10,944.40萬元、14,234.63萬元、17,800.24萬元，實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為9,830.54萬元、11,275.28萬元、17,184.03萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為9,138.14萬元、10,513.94萬元、24,173.73萬元。
報告期各期末，公司應收賬款餘額分別為48,180.66萬元、54,757.73萬元和63,086.01萬元，佔各期營業收入的比例分別為43.50%、42.22%和32.63%。
公司基於目前的經營情況和市場環境，初步預計2022年一季度可實現營業收入約為37,000.00萬元至39,000.00萬元，同比增長8.15%至13.99%；實現淨利潤約為3,300.00萬元至3,600.00萬元，同比增長4.15%至13.62%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤約為3,300.00萬元至3,800.00萬元，同比增長4.15%至13.62%；實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤約為3,300.00萬元至3,600.00萬元，同比增長5.14%至14.77%。（上述2022年一季度業績預告中的相關財務資料為公司初步預計結果，未經審計，亦不構成盈利預測或業績承諾。）